한미반도체, HBM 투자 대장주로 뜬다? 실적, 주가, 전망 총정리

선견입니다. 오늘은 고대역폭 메모리(HBM) 생산에 필수적인 'TC 본더' 장비로 세계 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 기업, 바로 한미반도체인데요. 한미반도체는 반도체 제조용 자동화 장비를 개발·판매하는 기업으로 세계 시장에서 점유율을 확대하고 있는 기업이죠. 오늘은 HBM 투자 대장주로 주목받고 있는 한미반도체에 대해 전해드립니다. 

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한미반도체 기업 개요

출처 : 연합뉴스 / 한미반도체 공장

한미반도체는 1980년에 설립되어 반도체 생산 장비의 설계, 제작, 조립, 검사, 테스트까지 일괄 생산할 수 있는 수직계열화 시스템을 보유하고 있습니다. 주요 제품으로는 다음과 같습니다:

• DUAL TC BONDER: HBM 반도체 생산에 핵심적인 열압착 본딩 장비 
• 6-SIDE INSPECTION 장비: 불량률을 최소화하는 검사 장비
• micro SAW & VISION PLACEMENT 장비: 반도체 패키지 절단 및 검사 장비로 세계 시장 점유율 1위
• EMI Shield 장비: 전자파 차단으로 자율주행차 등 첨단 기술 분야에 활용

주요 고객사로는 삼성전자, SK하이닉스, ASE 등이 있으며, AI, 자율주행차, 6G 통신 등 4차 산업혁명 분야의 성장과 함께 꾸준한 수요 증가가 기대되는 기업이죠. 

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2024년 실적 분석

한미반도체 TC본더 7번째 공장 기공식

한미반도체는 2024년 3분기에 인공지능(AI) 칩에 쓰이는 HBM용 제조 장비인 TC 본더 납품이 본격적으로 시작되면서 창사 이래 최대 분기 실적을 달성했습니다. 2024년 9월을 기준으로 전년 동기 대비 실적은 아래와 같습니다.

• 매출액 : 283.3% 증가
• 영업이익 : 1,035.6% 증가
• 당기순이익 : 47.1% 감소

매출과 영업이익이 폭등했음에도 당기순이익의 감소가 이뤄진 이유는 일회성 비용 발생 등의 요인으로 분석이 됩니다. 

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2025년 1분기 실적 전망

KB증권은 한미반도체의 2025년 1분기 실적을 다음과 같이 전망하고 있습니다: 

• 매출액: 1,672억 원 (전 분기 대비 +12%, 전년 동기 대비 +116%) 
• 영업이익: 839억 원 (전 분기 대비 +17%, 전년 동기 대비 +192%) 
• 영업이익률(OPM): 50.2% 

이는 TC 본더의 해외 매출 비중 증가에 따른 것으로, 2025년 한미반도체의 TC 본더 해외 매출 비중은 71%로 전년 대비 40%p 증가할 것으로 예상됩니다.  

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최근 5년 내 주가변동 파악 및 원인 분석 

최근 5년, 한미반도체의 주가는 다음과 같은 주요 변화를 겪었습니다. 

2020-2021년 : 반도체 호황과 주가 상승

글로벌 반도체 수요 증가로 인해 한미반도체의 실적이 개선되었고, 이에 따라 주가도 상승세를 보였습니다. 

2022년 : 주식 분할과 주가 조정

2022년 4월, 한미반도체는 2:1 주식분할을 실시했습니다. 주식 분할 이후 일시적인 주가 조정이 있었으나 이는 유동성 확대를 위한 전략적 결정이었습니다.

2023년 : AI 반도체 시장 성장과 주가 급등 

AI 기술 발전으로 HBM 수요가 급증하였으며, 이에 따라 HBM 생산 장비를 공급하는 한미반도체의 주가도 큰 폭으로 상승하였습니다. 

2024년 : 경쟁 심화와 주가 변동성 확대 

2024년에는 경쟁사들의 시장 진입으로 인해 한미반도체의 시장 점유율 감소 우려가 제기되었고, 이에 따라 주가 변동성이 확대되었습니다.

2025년 : 실적 개선 기대와 주가 회복

2025년 1분기에는 북미 고객사 대상 Fluxless TC Bonder 매출 확대 등으로 실적 개선이 예상되며, 이에 따라 주가도 회복세를 보이고 있습니다. 

 

이에 대하여 아래 기사를 참고해 보세요. 

[리포트 브리핑]한미반도체, '장비 포트폴리오와 고객사 확대의 원년' 목표가 150,000원 - KB증권 :

 

 

 

 

 

참고로 2025년 3월 21일, 한미반도체의 주가는 89,700원입니다. 

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향후 전망 

한미반도체는 HBM 생산 장비 시장에서의 독보적인 위치를 바탕으로 글로벌 점유율을 확대하고 있습니다. 특히, AI와 데이터센터 중심의 메모리 수요 증가로 HBM 생산 장비 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 주요 고객사의 TC 본더 수요 전망치 조정으로 인해 올해 연간 매출액 추정치가 기존 대비 19.6% 하향되어 8,391억 원으로 예상되며, 영업이익 추정치도 기존 5,010억 원에서 4,230억 원으로 15.6% 하향 조정되었습니다. 관련 기사는 아래를 참고하시길 바랍니다. 

KB증권 "한미반도체, 올해 실적 추정치 하향…목표가↓" | 연합뉴스

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투자 포인트 

1. HBM 시장 성장 : AI 와 데이터센터 수요 증가로 HBM 시장이 확대되고 있으며, 이는 한미반도체의 주요 성장 동력이 될 수 있습니다.
2. 해외 매출 비중 증가 : TC 본더의 해외 매출 비중 증가로 글로벌 점유율이 확대되고 있습니다.
3. 기술력과 제품 다양성 : 다양한 반도체 제조 장비를 보유하여 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있습니다.

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리스크 요인 

1. 주요 고객사 수요 변동 : 주요 고객사의 투자 계획 변동에 따라 수주 변동성이 존재합니다.
2. 경쟁 심화 : 글로벌 경쟁사들의 기술 개발로 인해 시장 경쟁이 심화될 수 있습니다. 이는 곧 높은 점유율을 보여주던 현 상황에 걸림돌이 될 가능성이 있습니다.

아래 기사를 참고해 보세요. 

‘HBM 장비’ 한미반도체 독점 균열…한화세미텍, SK하이닉스에 공급

 

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결론 

한미반도체는 HBM 생산 장비 시장에서의 독보적인 위치와 기술력을 바탕으로 성장하고 있습니다. 그러나 주요 고객사의 수요 변동성과 시장 경쟁 심화 등의 리스크 요인도 존재하므로, 투자 시 이러한 요소들을 종합적으로 고려해야 합니다.