삼성전자 주식, 기업평가부터 최근 실적까지 한눈에 정리!

안녕하세요. 선견입니다. 해외여행 중 전광판에 익숙한 이름이 나오면 어김없이 국뽕이 차오르는 기업, 바로 삼성전자입니다. 비록 작년 연말부터 주가가 폭락하며 4만원대까지 추락하기도 했었지만 다시 5만원대로 진입했다가 계속해서 불안하게 흔들리고 있는 요즘인데요. 오늘은 삼성전자의 실적들을 살펴보며 2025년 1분기의 주가에 대해서도 추측해보고자 합니다. 

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삼성전자 기업 평가

@연합뉴스

삼성전자는 1969년 설립되어 전 세계적으로 영향력을 발휘하는 글로벌 전자 기업입니다. 주요 사업 부문으로는 반도체를 담당하는 DS(Device Solutions) 부문, 스마트폰과 가전제품을 포함하는 DX(Device eXperience) 부문, 그리고 디스플레이를 담당하는 SDC(Samsung Display Corporation) 등이 있습니다.

2023년 기준, 삼성전자는 전 세계 브랜드 가치 평가에서 1,008억 달러를 기록하며 5위를 차지했습니다. 이는 아시아 기업 중 유일하게 글로벌 5대 브랜드에 속하는 성과로, AI 기술 적용 제품 확대와 반도체 부문의 경쟁력이 주요 요인으로 작용했습니다. 또한, 미국 경제지 포브스가 발표한 ‘세계 최고의 직장’ 평가에서 4년 연속 1위를 기록하며, 우수한 근무 환경과 기업 문화를 인정받았습니다.

그러나 최근 반도체 산업에서의 경쟁 심화와 AI 칩 시장에서의 도전 과제 등으로 인해 일부 어려움을 겪고 있습니다. 특히, 고대역폭 메모리(HBM) 시장에서 경쟁사 대비 성과가 미흡하다는 평가를 받고 있으며, 이에 따라 기술 경쟁력 강화를 위한 노력이 필요한 상황에 놓여있습니다. 

 

 

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삼성전자 최근 실적

삼성전자 MX 사업부 조성대 부사장 / @연합뉴스

삼성전자는 2024년 4분기 실적을 발표하며, 연결 기준 매출 75.8조 원, 영업이익 6.5조 원을 기록했습니다. 연간으로는 매출 300.9조 원, 영업이익 32.7조 원을 달성하며, 2022년에 이어 역대 두 번째로 높은 매출을 기록했습니다.

지난 4분기 실적을 부문별로 살펴보면 다음과 같습니다:

 

DS(Device Solutions) 부문

매출 30.1조 원, 영업이익 2.9조 원을 기록했습니다. 메모리 사업에서는 HBM 및 서버용 고용량 DDR5 판매 확대를 통해 D램 평균판매단가가 상승하며, 4분기 기준 역대 최대 매출을 달성했습니다. 그러나 연구개발비 및 첨단 공정 생산능력 확대를 위한 초기 비용 증가로 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소했습니다.

 

DX(Device eXperience) 부문

매출 40.5조 원, 영업이익 2.3조 원을 기록했습니다. MX(Mobile eXperience) 사업에서는 플래그십 신모델 출시 효과 감소로 스마트폰 판매가 줄어들며, 전분기 대비 매출 및 영업이익이 하락했습니다. 그러나 연간 기준으로 갤럭시 S25 시리즈 매출이 두 자릿수 이상 성장하며, 플래그십 제품 매출은 견조한 성장을 보였습니다.

 

SDC(Samsung Display Corporation)

매출 8.1조 원, 영업이익 0.9조 원을 기록했습니다. 중소형 디스플레이 사업에서는 스마트폰 시장 수요 부진과 경쟁 심화로 영업이익이 감소했으나, 대형 디스플레이 사업에서는 연말 성수기 TV 판매 증가로 전분기 대비 두 자릿수 매출 성장을 이뤘습니다.

한편, iM증권은 삼성전자의 2025년 1분기 영업이익 전망치를 기존 5조 2천억 원에서 4조 3천억 원으로 하향 조정했습니다. 이는 HBM 판매량 급감과 PC, 모바일 고객들의 재고 축소 흐름을 감안한 것으로, 메모리 경쟁력과 실적 개선 여부는 HBM3E 12단 재설계 제품이 엔비디아 인증을 통과할 수 있을지, HBM4에 사용될 1c D램의 특성이 양호할지 등에 따라 크게 좌우될 것으로 예상됩니다.

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삼성전자 주가 현황

삼성전자의 최근 5년간 주가 변화를 살펴보면, 2020년부터 2022년까지 상승세를 보였으나, 2023년부터 하락세로 전환되었습니다. 특히, 2024년에는 반도체 시장의 경쟁 심화와 AI 칩 시장에서의 도전 과제 등으로 인해 주가가 큰 폭으로 하락했습니다. 반도체의 경우 최근 몇 분기 동안 수익성이 많이 감소했는데요. 지난 2024년 4분기 영업이익은 전 분기 대비 29%나 감소한 6.5조원으로, 이는 시장 예상치를 밑도는 수치였습니다. 

2024년 11월에는 주가가 4년 만에 최저치를 기록하며, 전년 동기 대비 34% 하락했습니다. 이는 AI 칩 시장에서의 경쟁력 부족과 미국의 대중국 관세 부과 가능성 등 외부 요인이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 또한 경쟁사인 SK하이닉스가 엔비디아의 수요를 더 잘 충족함에 따라 삼성전자는 HBM3E 칩의 설계를 재구성하고 엔비디아의 인증을 받기 위한 노력이 필요할 것 같습니다. 

 

또한, 2025년 1월 23일 기준으로 삼성전자의 주가는 전년 동기 대비 28.59% 하락한 5만 3,700원을 기록했습니다. 이는 외국인 투자자의 매도세와 글로벌 반도체 시장의 불확실성 등이 영향을 미친 것으로 보입니다. 이러한 주가 하락에도 불구하고, 일부 전문가들은 삼성전자의 AI 관련 고부가 제품을 중심으로 한 실적 개선 가능성을 언급하며, 향후 주가 반등의 여지를 시사하고 있습니다. 

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결론

여러 증권사와 전문가들은 삼성전자의 2025년 1분기 실적 전망을 하향 조정하고 있습니다. iM증권은 삼성전자의 2025년 1분기 영업이익 전망치를 기존 5조 2천억 원에서 4조 3천억 원으로 하향 조정하였으며, 이는 HBM 판매량 감소와 PC 및 모바일 고객들의 재고 축소 등을 고려한 것입니다.

이러한 상황을 종합해 볼 때, 2025년 상반기 삼성전자의 주가는 다소 부진할 수 있습니다. 그러나 HBM3E 칩의 주요 고객사 인증 완료와 판매 확대 계획, 그리고 AI 칩 시장에서의 경쟁력 강화 노력이 성공적으로 이루어진다면, 하반기에는 주가 회복의 가능성이 있습니다. 투자자들은 이러한 기술 개발 동향과 글로벌 반도체 시장의 변화를 주시하며, 장기적인 관점에서 삼성전자의 경쟁력과 성장 가능성을 고려하는 것이 중요합니다.

 

*본 글은 투자 권유글은 아닙니다.

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